【TEJ新報】#81 AT1債券揭密！高殖利率背後隱藏的風險

  2024-01-04 財金筆記｜AT1債券揭密！高殖利率背後隱藏的風險
瑞士信貸在去年３月時爆發出財務危機，為避免金融市場引發系統性風險，瑞銀集團（UBS）宣布出手收購瑞士信貸。然而在收購後，先前發行的瑞信AT1債券卻一反債券清償順位竟被全數註銷減記，投資人血本無歸，震撼金融界。雖然在事件三周後，由日本三井住友金融集團成功出售10億美元的日圓計價AT1債券，讓投資人感受銀行業的動盪逐漸緩解，但瑞信AT1債券事件仍造成市場討論。
 
AT1是什麼樣的特殊債券? 有什麼原因使得投資人願意在升息循環下投資AT1債券? AT1債券被註銷對投資人將造成什麼影響? 本文將帶你認識AT1債券，以及高殖利率背後所隱藏的違約風險..
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資訊分享｜新Basel III 作業風險資本計提
AT1債券是總損失吸收能力工具 (Total Loss Absorbing Capacity, TLAC )的一種，也是巴塞爾協定III所規定的「銀行發行長期債務工具附有轉換普通股條款者」，目的在於危機發生時能吸收損失。金金融海嘯後，監管單位更加嚴格規範系統重要性銀行必須滿足協定中對於資本的要求，減少其經歷壞帳或破產風險時，對整體市場的影響，近年來台灣金融機構也陸續執行新Basel協定下的新規則。
 
TEJ整理新Basel III 下作業風險資本計提的改變，來看新法對金融機構的作業風險計提影響，及TEJ提供的「BIS資本計提資訊及風險分析解決方案」
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範例檔案｜壽險業投資上市櫃公司概況
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